股票簡稱：永藝股份                           股票代碼：603600

            永藝家具股份有限公司

            UE Furniture Co., Ltd

【資料圖】

       （住所：浙江省湖州市安吉縣靈峰街道永藝西路 1 號）

                可行性分析報告

                 （修訂稿）

               二零二三年二月

永藝家具股份有限公司    2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

    為進一步鞏固和提升公司核心競爭力，增強公司持續(xù)盈利能力，永藝家具股

份有限公司（以下簡稱 “公司”）擬向特定對象發(fā)行 A 股股票（以下簡稱 “本

次發(fā)行”

   ）。公司董事會對本次向特定對象發(fā)行募集資金運用的可行性分析如下：

    一、本次發(fā)行募集資金總體使用計劃

    本次發(fā)行擬募集資金總額不超過 20,000 萬元（含本數(shù)）人民幣，扣除發(fā)行

費用后擬全部用于補充流動資金。

    二、本次發(fā)行募集資金使用計劃的可行性分析

    （一）募集資金使用計劃的必要性

要

    在國內(nèi)國際“雙循環(huán)”大背景下，公司堅持不懈走高質(zhì)量發(fā)展之路。一方面，

公司積極擁抱內(nèi)循環(huán)，將國內(nèi)市場開拓提升至戰(zhàn)略級高度，將國內(nèi)市場作為重要

戰(zhàn)略根據(jù)地，圍繞“坐健康”多品類布局，線上線下多渠道推進，持續(xù)打造以健

康智能為核心的自主品牌。另一方面，持續(xù)做大外循環(huán)，充分把握全球市場貿(mào)易

政策，對三大市場的主流客戶進行深度分析、切入、拓展，強基挖潛，形成穩(wěn)固

的客戶梯隊，在不同品類的細分市場精準對接需求，運用 KAM 價值營銷體系深

耕大客戶，同時加快發(fā)展跨境電商，實現(xiàn)區(qū)域市場、客戶份額的“數(shù)一數(shù)二”。

    全球座椅市場規(guī)模較大，公司基于國內(nèi)制造優(yōu)勢及運營經(jīng)驗，不斷推進海外

產(chǎn)能布局，加快建設(shè)中國、越南、羅馬尼亞三大制造基地，發(fā)揮海外產(chǎn)能對提升

市場份額和規(guī)避國際貿(mào)易摩擦風(fēng)險的重要作用，同時大力實施智能制造，持續(xù)推

進關(guān)鍵零部件自制及垂直整合，快速形成有效產(chǎn)能及穩(wěn)定供應(yīng)鏈，實現(xiàn)業(yè)務(wù)訂單、

產(chǎn)能規(guī)模和經(jīng)營績效協(xié)同提升。

    在公司上述整體戰(zhàn)略布局的要求之下，當(dāng)前流動資金不足已在一定程度上成

為制約公司快速發(fā)展的瓶頸，公司需要合理運用資本市場再融資等多種融資工

具，滿足戰(zhàn)略布局的需要，為公司業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展提供堅實保障。

永藝家具股份有限公司      2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

   報告期內(nèi)公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，相應(yīng)提高了對經(jīng)營性流動資金的需求。報

告期各期，公司營業(yè)收入分別為 24.50 億元、34.34 億元、46.59 億元和 31.88 億

元，隨著公司規(guī)模持續(xù)增長，存貨的賬面價值較高，報告期各期末公司存貨賬面

價值分別為 2.92 億元、7.70 億元、7.14 億元和 4.52 億元，占流動資產(chǎn)的比例分

別為 23.30%、35.72%、36.45%和 26.79%，存貨較高的占比對公司日常的營運資

金需求形成了一定壓力。此外，大宗原材料價格的上漲進一步增加了公司對營運

資金的需求。2020 年三季度以來，大宗原材料價格持續(xù)攀升，不斷壓縮下游制

造業(yè)企業(yè)利潤空間，公司生產(chǎn)成本大幅提高；2022 年以來部分原材料價格雖有

所回落，但仍處于歷史相對高位。盡管公司將原材料價格上漲的部分壓力通過產(chǎn)

品售價調(diào)整轉(zhuǎn)移給下游客戶，但價格調(diào)整需要時間，故原材料價格上漲仍然在短

期內(nèi)對公司營運資金造成了一定壓力。

   通過本次發(fā)行募集資金補充流動資金，可在一定程度上緩解公司因業(yè)務(wù)規(guī)模

迅速擴張和原材料價格上漲而產(chǎn)生的營運資金增加的需求，提高公司抗風(fēng)險能

力，增強公司整體競爭力。

   隨著公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展，近年來公司資金需求逐漸增加，公司通過一定規(guī)模

的債務(wù)融資滿足公司的日常經(jīng)營需要，使得公司的債務(wù)融資水平有所提高，資產(chǎn)

負債率也較高。報告期各期末，公司短期借款分別為 0.61 億元、4.60 億元、7.23

億元和 3.81 億元，資產(chǎn)負債率分別為 34.51%、56.16%、54.75%和 42.38%。

   本次向特定對象發(fā)行股票所募集的資金用于補充流動資金，將使公司的資本

金得到有效補充，有利于降低公司資產(chǎn)負債率，提高償債能力，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，

改善財務(wù)狀況，增強抗風(fēng)險能力，為公司持續(xù)健康發(fā)展提供堅實保障。

   （二）募集資金使用計劃的可行性

   公司本次向特定對象發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行

性。本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，公司資本實力得到充實，凈資產(chǎn)有所

提高，有利于優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，改善財務(wù)狀況，增強抗風(fēng)險能力，為公司持續(xù)

永藝家具股份有限公司   2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

健康發(fā)展提供堅實保障。本次募集資金用于補充流動資金符合公司發(fā)展戰(zhàn)略，有

利于公司戰(zhàn)略落地和整體績效水平的提高，進而提高股東回報。

體

    公司已按照上市公司治理標(biāo)準建立健全了法人治理結(jié)構(gòu)及股東大會、董事

會、監(jiān)事會和管理層的獨立運行機制，并通過不斷改進和完善，形成了規(guī)范的內(nèi)

部控制體系。在募集資金管理方面，公司嚴格按照《募集資金管理辦法》，對募

集資金存儲、使用、投向變更、管理與監(jiān)督等進行了明確規(guī)定。

    本次向特定對象發(fā)行募集資金到位后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資

金的存儲及使用，以保證募集資金合理規(guī)范使用，防范募集資金使用風(fēng)險。

    （三）項目涉及的報批事項

    本次向特定對象發(fā)行股票募集資金將全部用于補充公司流動資金，滿足公司

業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，募集資金投向不涉及報批事項。

    三、本次發(fā)行募集資金運用對公司經(jīng)營管理、財務(wù)狀況

等的影響

    （一）本次發(fā)行募集資金運用對公司經(jīng)營管理的影響

    本次向特定對象發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于補充公司流動資

金。通過本次發(fā)行，公司的資本實力和資產(chǎn)規(guī)模將得到提升，抗風(fēng)險能力得到增

強，有助于提高公司綜合競爭力和市場地位，促進公司的健康可持續(xù)發(fā)展。

    本次向特定對象發(fā)行股票完成后，公司控制權(quán)未發(fā)生變更，日常經(jīng)營仍由公

司當(dāng)前管理層負責(zé)，因此公司現(xiàn)有管理體系不會發(fā)生變化。

    （二）本次發(fā)行募集資金運用對公司財務(wù)狀況的影響

    本次發(fā)行完成后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將同時增加，資產(chǎn)負債率水平

將有所下降，進一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升公司資產(chǎn)質(zhì)量，改善公司財務(wù)狀況，降

低財務(wù)成本和財務(wù)風(fēng)險；本次募集資金到位后，公司通過籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

量將增加，資金實力將得到明顯提升，有利于增強公司抗風(fēng)險能力，滿足公司發(fā)

展需求，增強持續(xù)經(jīng)營能力。

永藝家具股份有限公司   2022 年度非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用的可行性分析報告（修訂稿）

   四、總結(jié)

  本次向特定對象發(fā)行股票募集資金使用計劃符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，以及

未來公司整體戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，具備必要性和可行性。本次募集資金的到位和投入

使用，有助于公司增強資本實力，充實營運資金，有利于公司長遠經(jīng)營發(fā)展，符

合全體股東的利益。

                              永藝家具股份有限公司董事會

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標(biāo)簽： 可行性分析 募集資金 非公開發(fā)行