近日，關于定期存款、大額存單利率將下調(diào)的消息傳言不斷。6月21日，市場利率定價自律機制(以下簡稱“利率自律機制”)宣布，優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。

早在6月1日，市場利率定價自律機制工作會議在北京召開，利率自律機制15家核心成員單位代表參加會議，審議通過了優(yōu)化存款利率自律管理方案。

在調(diào)整之前，市場利率的定價是在市場利率定價自律機制下，“基準利率*上浮比例”。自律機制針對不同類型的銀行、不同類型的存款設定了不同的上浮比例上限：

1、針對活期及整存整取定期存款，大行存款利率上浮比例的上限是基準利率的1.4倍，中小銀行是1.5倍。

2、針對大額存單，大行、股份行和城農(nóng)商行的上浮比例上限分別是基準利率的1.5倍、1.52倍及1.55倍。

事實上，在實際操作過程中，銀行將存款利率分為了官網(wǎng)利率、掛牌利率和優(yōu)惠利率。所謂官網(wǎng)利率是銀行通過官方網(wǎng)站公布的利率，由總行發(fā)布，在基準利率基礎上有一定的上浮，分支機構(gòu)以此作為利率底線;掛牌利率是分支機構(gòu)網(wǎng)點根據(jù)當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平、存款競爭力度、網(wǎng)點經(jīng)營優(yōu)勢等實際情況，在官網(wǎng)利率底線基礎上擬定的具體執(zhí)行利率;而優(yōu)惠利率則是銀行在開展存款活動期間臨時公布的掛牌利率，如銀行進行開門紅攬儲時，會有階段性的定價更高的存款利率。

不過，官網(wǎng)利率、掛牌利率和優(yōu)惠利率，定價上限都需要遵守自律機制。但為啥要調(diào)整呢?利率自律機制認為，按照存款基準利率倍數(shù)確定的利率上限，存在明顯杠桿效應。由于長期存款基準利率較高，執(zhí)行利率也明顯偏高，扭曲了存款的期限結(jié)構(gòu)。特別是個別金融機構(gòu)利用長期存款利率較高的問題，通過多種不規(guī)范的所謂“創(chuàng)新”產(chǎn)品吸收長期存款。其他銀行為穩(wěn)定存款來源，被動抬高存款利率攬儲，推升整體負債成本，出現(xiàn)了存款市場由壞銀行定價的問題，不利于存款市場有序競爭。

此番調(diào)整則是由上浮倍數(shù)改為加點，即由過去的“基準利率*上浮比例”調(diào)整為“基準利率+基點”。對此中泰證券研究所所長戴志峰認為，定價方式調(diào)整后銀行存款定價上限有所下行;定價上限的下調(diào)可以推動行業(yè)資金成本的下降?？傮w來看，主要是中長期的存款定價上限有所下降，期限越長，下降幅度越大;另大行的降幅高于中小銀行，政策一定程度考慮了中小銀行攬儲的壓力。

大調(diào)整后，對定期存款和大額存款利率將有何影響呢?利率自律機制表示，新的存款利率自律上限實施后，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內(nèi)的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構(gòu)仍可在自律上限之內(nèi)，與存款人自主協(xié)商確定存款實際執(zhí)行利率，存款實際執(zhí)行利率并不一定會有大的變化。

“新方案實施后，金融機構(gòu)無需大幅調(diào)整所有期限的存款利率，而且一年以上的存款占比也較小，總體看對金融機構(gòu)和存款人的影響都不大。”利率自律機制提出，同時，新方案消除了杠桿效應，長短期存款利率之間的利差將有所縮窄，有利于引導銀行存款回歸合理的期限結(jié)構(gòu)。

標簽： 大額存單 利率下調(diào) 自律機制 長端利率